Ο Warren Buffett, διευθύνων σύμβουλος της Berkshire Hathaway Inc, κάνει παύση κατά τη διάρκεια μιας παρτίδας μπριτζ στην ετήσια συνέλευση της εταιρείας στην Ομάχα της Νεμπράσκα, ΗΠΑ, στις 6 Μαΐου 2018. REUTERS/Rick Wilking/File Photo
26 Φεβρουαρίου (Reuters) - Ο Γουόρεν Μπάφετ σηματοδότησε το Σάββατο ότι θα παραμείνει στη δουλειά του, καταγγέλλοντας την έλλειψη καλών επενδυτικών ευκαιριών για την Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N), η οποία διαθέτει έναν τεράστιο σωρό μετρητών, παρόλο που έχει αγοράσει πίσω μεγάλο μέρος των δικών της μετοχών.
Στην πολυδιαβασμένη ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους της Berkshire, ο 91χρονος δισεκατομμυριούχος εξέφρασε την ισχυρή εμπιστοσύνη του στην Berkshire και δήλωσε ότι η εστίασή της στην επένδυση σε ισχυρές εταιρείες και μετοχές είναι επωφελής για τους επενδυτές με παρόμοιο μακροπρόθεσμο προσανατολισμό.
"Οι άνθρωποι που είναι ευχαριστημένοι με τις επενδύσεις τους θα ξεπεράσουν, κατά μέσο όρο, εκείνους που παρακινούνται από διαρκώς μεταβαλλόμενους τίτλους, φήμες και υποσχέσεις", έγραψε ο Μπάφετ.
Η Berkshire προειδοποιεί γενικά για τους κινδύνους των αλλαγών στην παγκόσμια πολιτική, την τρομοκρατία και τις επιθέσεις στον κυβερνοχώρο και, ως εκ τούτου, παραμένει επιφυλακτική.
Τα υπόλοιπα μετρητών αυξήθηκαν σε ένα σχεδόν ρεκόρ 146,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ακόμη και όταν η Berkshire αγόρασε 51,7 δισεκατομμύρια δολάρια από τις δικές της μετοχές το 2020 και το 2021.
Ο Μπάφετ δήλωσε επίσης ότι "δεν υπάρχουν πολλά πράγματα στο χρηματιστήριο που μας κάνουν νευρικούς" και ότι μετά από έξι χρόνια χωρίς μεγάλες εξαγορές, είναι ακόμη δύσκολο να γίνουν.
"Σήμερα, οι εσωτερικές ευκαιρίες αποφέρουν πολύ καλύτερες αποδόσεις από τις εξαγορές", έγραψε.
Πολλές από αυτές τις ευκαιρίες φαίνεται να έχουν αποδώσει το 2021.
Τα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 25% σε ρεκόρ 27,46 δισ. δολαρίων, με τις εταιρείες BNSF Railway και Berkshire Hathaway Energy να ευθύνονται για περισσότερο από το ένα τρίτο του κέρδους, παρά τη διαταραχή στην αλυσίδα εφοδιασμού COVID-19. Τα λειτουργικά κέρδη του τέταρτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 45%.
Τα καθαρά κέρδη για το σύνολο του έτους υπερδιπλασιάστηκαν σε ρεκόρ 89,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, χάρη στα κέρδη από τις επενδύσεις του Buffett στην Apple Inc (AAPL.O), την Bank of America Corp (BAC.N), την American Express Co (AXP.N) και άλλες μετοχές από το εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο της Berkshire.
"Προσφέρει την ιστορία μιας πολύπλευρης αναπτυξιακής μηχανής", δήλωσε ο Tom Russo, εταίρος της Gardner, Russo & Quinn στο Lancaster της Πενσυλβάνια, μακροχρόνιος επενδυτής της Berkshire. "Το κύριο μήνυμα είναι ότι το Berkshire έχει βρει μερικές θαυμάσιες εταιρείες, οπότε ας τις γιορτάσουμε".
Μόνο το μερίδιο της Apple ανερχόταν σε 161,2 δισεκατομμύρια δολάρια στις 31 Δεκεμβρίου, πάνω από πέντε φορές το ποσό των 31,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων που πλήρωσε η Berkshire γι' αυτό. Ο Μπάφετ χαρακτήρισε τον διευθύνοντα σύμβουλο της Apple Τιμ Κουκ ως "σπουδαίο" διευθύνοντα σύμβουλο.
Οι επαναγορές μετοχών ανήλθαν σε 27 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021, με επιβράδυνση σε 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022. Η τιμή της μετοχής της Berkshire είναι 2% κάτω από το υψηλό της.
"Η υπομονή και η πειθαρχία του Μπάφετ του επέτρεψαν να πραγματοποιήσει ουσιαστικά τη μεγαλύτερη αγορά στην ιστορία της Berkshire, τη δική της μετοχή, με σημαντική έκπτωση στην τρέχουσα τιμή της αγοράς", δήλωσε ο Jim Shanahan, αναλυτής της Edward Jones & Co.
"ΟΙ ΤΈΣΣΕΡΙΣ ΓΊΓΑΝΤΕΣ
Στην επιστολή, ο Buffett υπογραμμίζει τους λεγόμενους "τέσσερις γίγαντες" της Berkshire, συμπεριλαμβανομένων της τεράστιας ασφαλιστικής της επιχείρησης, της BNSF, της Berkshire Hathaway Energy και της συμμετοχής της στην Apple.
"Στόχος μας είναι να έχουμε σημαντικές επενδύσεις σε εταιρείες με διαρκή οικονομικά πλεονεκτήματα και πρώτης τάξεως διευθύνοντες συμβούλους", έγραψε ο Μπάφετ.
Είπε επίσης ότι η Berkshire προτιμά τα "παλιομοδίτικα κέρδη", συμπεριλαμβανομένων των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έλαβε από την BNSF Railway πέρυσι, επισκιάζοντας τις εταιρείες που ενδέχεται να χειραγωγούν τα αποτελέσματά τους για να ενισχύσουν την τιμή της μετοχής τους.
"Οι δόλιες "προσαρμογές" των κερδών - για να χρησιμοποιήσω μια ευγενική περιγραφή - έγιναν πιο συχνές και πιο επιτηδευμένες όσο οι μετοχές ανέβαιναν", έγραψε ο Buffett. "Για να το θέσω λιγότερο ευγενικά, θα έλεγα ότι οι ταυρομαχίες γεννούν ταυρομαχίες....."
Ο Μπάφετ δήλωσε ότι η μεγάλη συμμετοχή της Berkshire σε μετρητά "δεν ήταν κάποια ανόητη έκφραση πατριωτισμού", αλλά μια αντιστάθμιση έναντι ζημιών στις μεγάλες ασφαλιστικές της επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των μεγάλων ασφαλίσεων καταστροφών.
Σύμφωνα με τον Μπάφετ, ο θείος Σαμ επωφελείται από το μέγεθος της Berkshire, καθώς θα εισπράξει 3,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε φόρο εισοδήματος το 2021 από τα 402 δισεκατομμύρια δολάρια των συνολικών εσόδων από εταιρικούς φόρους που εισπράττει το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ.
Ο Μπάφετ δεσμεύτηκε επίσης να κρατήσει περισσότερα από 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, αφού επί μακρόν υποστήριζε ότι τα 20 δισεκατομμύρια δολάρια ήταν το ελάχιστο όριο. Αυτό εξακολουθεί να σημαίνει ότι υπάρχουν πολλά χρήματα διαθέσιμα για τη σωστή αγορά.
"Είναι δύσκολο γι' αυτές (να κάνουν εξαγορές) επειδή η αγορά είναι πολύ ασταθής και είναι δύσκολο να ανταγωνιστούν τις εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων και τις SPACs", δήλωσε η Cathy Seifert, αναλύτρια της CFRA Research, αναφερόμενη στα οχήματα ειδικού σκοπού που προορίζονται για εξαγορές.
Η ετήσια έκθεση της Berkshire, που δημοσιεύθηκε επίσης το Σάββατο, περιλάμβανε επιστολή του αντιπροέδρου Greg Abel, στην οποία περιγράφεται η δέσμευση της εταιρείας για βιωσιμότητα και προστασία του περιβάλλοντος.
Ο 59χρονος Abel θα γινόταν διευθύνων σύμβουλος της Berkshire αν ο Buffett δεν μπορούσε να συνεχίσει. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου Todd Combs και Ted Weschler, οι οποίοι επενδύουν 34 δισεκατομμύρια δολάρια, θα επιβλέπουν τις επενδύσεις της Berkshire σε μετοχές.
Οι 90 και πλέον επιχειρηματικές μονάδες της εταιρείας περιλαμβάνουν ένα παγωτατζίδικο Dairy Queen, τα ζαχαρωτά See's και διάφορες βιομηχανικές εταιρείες.
Η Berkshire ανακοίνωσε επίσης το Σάββατο ότι σχεδιάζει να πραγματοποιήσει το κανονικό Σαββατοκύριακο των μετόχων της στην Ομάχα για πρώτη φορά από το 2019, συμπεριλαμβανομένης της ετήσιας συνεδρίασής της στις 30 Απριλίου.
Το "Γούντστοκ για καπιταλιστές", όπως αποκαλεί ο Μπάφετ το Σαββατοκύριακο, προσελκύει συνήθως περίπου 40.000 άτομα που συμμετέχουν σε αγορές, δείπνα, έναν αγώνα δρόμου 5 χιλιομέτρων και άλλες εκδηλώσεις.
Η απόδειξη του εμβολιασμού COVID-19 θα είναι απαραίτητη για να παρακολουθήσετε την ετήσια συνάντηση και να λάβετε ορισμένες εκπτώσεις στις αγορές.
Ρεπορτάζ του Jonathan Stempel στη Νέα Υόρκη, επιμέλεια των Megan Davies, Diane Craft και Cynthia Osterman
Comments
Post a Comment